Réunion annuelle de Berkshire Hathaway 2022

Le “Woodstock for Capitalists” de samedi a débuté, avec de gros actionnaires, PDG et autres investisseurs inondant le centre de l’événement, y compris le premier participant Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan.

Le PDG d’Activision, Bobby Kotick, était également présent, ainsi que le PDG d’Apple, Tim Cook.

-Tanaya Macheel

Buffett a une longue histoire de faveur des banques. Il a aidé à sauver Salomon Brothers dans les années 1990 et est intervenu à nouveau pour aider l’industrie en injectant 5 milliards de dollars dans Goldman Sachs en 2008 et 5 milliards de dollars supplémentaires dans Bank of America en 2011.

Les investisseurs ont donc pris note lorsqu’il a déchargé des participations dans JPMorgan Chase, Goldman et Wells Fargo en 2020, réduisant son portefeuille à des prêteurs de détail centrés sur les États-Unis, notamment Bank of America et US Bancorp.

Le fait qu’il soit resté à l’écart cette année – bien qu’il ait desserré les cordons de sa bourse pour une série de transactions récentes et au milieu d’un recul des actions bancaires – pourrait être un mauvais signe pour l’économie en général, selon certains.

“Ce que cela vous dit, c’est qu’il pense que nous devons fermer les écoutilles parce que nous envisageons un long cycle d’inflation et probablement de stagnation”, a déclaré Phillip Phan, professeur à la Johns Hopkins Carey Business School.

“Hugh fils.”

Les antécédents à long terme de Warren Buffett sont difficiles à contester, mais ses investissements ne sont pas à l’abri de la volatilité à court terme des marchés.

Voici comment les principaux titres de Berkshire se sont comportés au cours d’un mois d’avril difficile pour l’ensemble du marché boursier.

– Jesse Pound

Vendredi, les actionnaires ont organisé l’assemblée annuelle de Berkshire Hathaway avec un carnaval de shopping mettant en vedette des produits vendus par les avoirs du conglomérat.

L’événement est une tradition connue chaque année sous le nom de “Berkshire Bazaar of Bargains”. Seuls ceux qui ont un titre d’actionnaire peuvent participer et faire leurs achats à prix réduit au CHI Health Center.

Les expositions comprenaient des trains jouets imitant le matériel roulant BNSF Railway, des pièces en chocolat Berkshire de See’s Candies et des athleisures Brooks de marque Buffett.

—Yun Li et Hannah Miao

Avant la récente frénésie d’achat de Berkshire, le conglomérat basé à Omaha avait été un vendeur net d’actions au cours des cinq derniers trimestres, Buffett ayant vu peu de bonnes affaires parmi les actions en plein essor.

Au deuxième trimestre 2020, Buffett a abandonné l’intégralité de ses participations dans les compagnies aériennes, au nord de 4 milliards de dollars alors, car il pensait que la pandémie avait fondamentalement changé l’industrie.

Les actions de Berkshire Hathaway ont été l’un des meilleurs paris du marché boursier en 2022.

Les actions de classe B du conglomérat de Warren Buffett ont terminé le mois d’avril en hausse de près de 8 % pour l’année. Le S&P 500, quant à lui, a perdu plus de 13 %.

Le gain pour Buffett est intervenu malgré une baisse d’environ 11 % pour Apple, la principale société holding de Berkshire. L’entreprise a bénéficié de gains importants dans des actions énergétiques telles que Chevron et Occidental Petroleum. Berkshire détient également une position importante dans Coca-Cola, qui a gagné 9 % en 2022 malgré les inquiétudes croissantes concernant une éventuelle récession.

Malgré les gains globaux, Berkshire n’a pas été à l’abri du ralentissement du marché en avril. Les actions de classe B ont chuté de 8,5 % au cours du mois dernier.

« Jesse Pound. »

Les bénéfices de Berkshire Hathaway au premier trimestre ont diminué d’une année sur l’autre, les turbulences boursières et la baisse des résultats de l’assurance ayant nui aux résultats.

La société a déclaré un bénéfice de 5,46 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 11,71 milliards de dollars de la période de l’année précédente, soit une baisse d’environ 53%.

En raison des importants portefeuilles d’investissement de Berkshire, les bénéfices peuvent être volatils d’un trimestre à l’autre. Buffett a longtemps déclaré que les investisseurs devraient se concentrer sur les bénéfices d’exploitation de Berkshire, qui étaient pour la plupart stables d’une année sur l’autre à 7,04 milliards de dollars, comme un meilleur indicateur des performances de l’entreprise.

Le rythme des rachats d’actions a également ralenti, Berkshire dépensant 3,2 milliards de dollars en rachats contre 6,9 ​​milliards de dollars au trimestre précédent. La société a terminé le mois de mars avec 106,3 milliards de dollars de liquidités.

« Jesse Pound. »

Les actionnaires ont fait la queue samedi matin pour entrer au CHI Health Center pour l’assemblée annuelle de Berkshire Hathaway.

—Yun Li et Hannah Miao

L’actionnaire annuel de Berkshire arrive à un moment d’inquiétude accrue sur le marché boursier.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont terminé un mois d’avril difficile à leurs plus bas de l’année. Le large S&P 500 a connu son pire mois depuis mars 2020, tandis que le Nasdaq, riche en technologies, a connu son pire mois depuis 2008.

Berkshire a également connu des difficultés en avril, mais son action a été une valeur refuge relativement sûre et a augmenté de près de 8 % pour l’année.

Les décennies d’expérience de Buffett couvrent de nombreuses récessions, marchés baissiers et périodes de forte volatilité, de sorte que ses acolytes rechercheront probablement ses conseils sur la façon d’aborder l’investissement en ce moment.

« Jesse Pound. »

L’énorme pile de liquidités de Berkshire Hathaway a chuté à 106,3 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, le niveau le plus bas depuis le troisième trimestre de 2018, alors que Warren Buffet augmentait son activité d’investissement.

L'”Oracle d’Omaha” a récemment utilisé 23 milliards de dollars dans différents investissements – 11,6 milliards de dollars pour acquérir l’assureur Alleghany, plus de 7 milliards de dollars d’investissements supplémentaires dans le géant pétrolier Occidental Petroleum et 4,2 milliards de dollars pour une participation dans le fabricant de PC Hewlett-Packard.

Buffett devrait donner le coup d’envoi de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire sur une note positive, avec “l’Oracle d’Omaha” enfin de retour dans le jeu des transactions et les actions surperformantes du conglomérat franchissant une étape clé.

Le PDG de 91 ans sera sur scène avec son bras droit Charlie Munger à 98 ans pour répondre aux questions des actionnaires, à la suite d’une vague d’activités d’investissement – participations dans Occidental Petroleum et HP ainsi qu’une acquisition d’Alleghany.

Voici quelques-uns des grands sujets que les actionnaires voudront entendre de Buffett :

• Perspectives du marché: Le marché boursier a subi une correction sur les craintes d’inflation et de hausse des taux. Comment les investisseurs doivent-ils gérer la volatilité et un paysage économique difficile ?
• Déployer plus de liquidités : Buffett a mis du capital au travail ces derniers temps. Sa frénésie d’achat va-t-elle continuer ? Va-t-il conclure un accord “à la taille d’un éléphant” ?
• Un ralentissement des rachats : Alors que les actions de Berkshire surperforment considérablement, Buffett cessera-t-il ou continuera-t-il de ralentir son programme de rachat agressif ?
• La vie après Buffett et Munger : Le plan de succession de Berkshire
• Chine, crypto, invasion de l’Ukraine par la Russie et plus

-Yun Li

CNBC diffusera en direct l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway samedi, à partir de 9 h 45 HE. Les téléspectateurs peuvent s’attendre à une discussion animée sur la vision du marché de Warren Buffett, les plans de Berkshire pour dépenser son argent et d’autres sujets clés.

Voici un récapitulatif des événements de la journée :

9h45 – 10h15 : Pré-spectacle animé par Becky Quick et Mike Santoli

10h15 – 13h : Séance du matin de l’assemblée annuelle

13h00 – 14h00 : Spectacle de la mi-temps animé par Becky Quick et Mike Santoli

14h00 – 16h30 : Séance de l’après-midi de l’assemblée annuelle

16h30 – 16h45 : Post-spectacle animé par Becky Quick et Mike Santoli

16 h 45 : Réunion annuelle officielle de Berkshire Hathaway

Couverture post-réunion : Réflexions finales en direct d’Omaha, Nebraska, avec Becky Quick et Mike Santoli

Remarque : l’horaire reflète l’heure de l’Est

—Christina Cheddar Berk