Dow Jones Futures : réunion de la Fed prévue alors que le marché plonge sur cette réalité ; Cinq actions qui résistent

Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, avec la réunion de la Réserve fédérale au centre des préoccupations.




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Le marché boursier a subi des pertes dommageables au cours de la semaine dernière sur un rapport d’inflation IPC étonnamment chaud ainsi que sur des rapports ou des avertissements sinistres sur les bénéfices. Les principaux indices se sont situés en dessous de leurs moyennes mobiles sur 50 jours et ont sous-évalué d’autres niveaux clés vendredi. De nombreuses actions de premier plan ont également connu des difficultés.

C’est le moment pour les investisseurs d’avoir une exposition minimale, tout au plus. Constituez des listes de surveillance avec des actions bénéficiant d’une forte force relative et détenant des niveaux clés. Tesla (TSLA), Enphase Énergie (ENPH), Fonds Celsius (CELH), Wolfspeed (LOUP) et Produits pharmaceutiques Vertex (VRTX) sont tous éligibles.

Bien sûr, les actions Tesla, Enphase, etc. semblent robustes maintenant, mais ils ne le seront peut-être pas dans les jours à venir. De nombreuses actions semblaient fortes jusqu’à mardi dernier. D’autres semblaient solides jusqu’à jeudi ou vendredi.

L’action WOLF est sur la liste de surveillance IBD Leaderboard. Les actions Tesla, Enphase et CELH sont sur l’IBD 50. Les actions ENPH et Vertex sont sur l’IBD Big Cap 20.

Réunion de la Fed

La réunion de la Fed est en septembre. 20-21. Dans le sillage de l’indice des prix à la consommation de mardi, qui a montré de la vigueur partout en dehors de l’essence, les marchés ont renforcé les attentes d’une troisième hausse consécutive des taux de la Fed de 75 points de base. (Il y a une faible chance d’un mouvement monstre de 100 points de base.) Les investisseurs se concentreront sur ce que la politique de la Fed laisse entendre pour l’avenir.

Les projections trimestrielles de la Fed indiqueront où les décideurs voient le taux des fonds fédéraux plus loin.

À l’heure actuelle, le marché penche vers une autre hausse de taux de 75 points de base en novembre, suivie de 25 ou 50 points de base en décembre. Cela pousserait le taux cible des fonds fédéraux à 4%-4,25% ou 4,25%-4,5%, contre. attentes de 3,75 % à 4 % avant le rapport sur l’IPC.

Le chef de la Fed, Jerome Powell, fera ses commentaires après la réunion à 14 h 30 HE. Powell l’a dit clairement dans son article d’août. 26 Discours de Jackson Hole selon lequel la Réserve fédérale ne répéterait pas ses erreurs des années 1970 en assouplissant sa politique trop rapidement.

Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent dimanche à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.

N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.


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Bourse la semaine dernière

Le marché boursier a subi de fortes pertes au cours de la semaine dernière, s’inversant durement après de solides gains lundi.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 4,1% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a chuté de 4,8 %. Le composite Nasdaq a chuté de 5,5 %. La petite capitalisation Russell 2000 a cédé 4,5 %.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 13 points de base à 3,45 %, le septième gain hebdomadaire consécutif. À un moment donné vendredi, le rendement à 10 ans a atteint 3,483 %, correspondant exactement au sommet de 11 ans établi le 14 juin.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 1,9 % à 85,11 $ le baril la semaine dernière, une troisième baisse hebdomadaire consécutive. Les prix du gaz naturel ont chuté de 2,7 %, mais après une semaine folle de gains et de pertes.

ETF

Parmi les meilleurs ETF, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a dérapé de 5% la semaine dernière, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (BOUT) a cédé 4,2%. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a plongé de 8,3%. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a cédé 6%.

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a ​​plongé de 10,3 % la semaine dernière. Le FNB Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) 7,5 %. Le FNB US Global Jets (JETS) a glissé de 5 %. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a chuté de 6,9%. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a cédé 2,7% et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) a perdu 3,9%. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a diminué de 2,3 %

Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a chuté de 4,5 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) de 5,3 %. L’action Tesla est une participation majeure dans les ETF d’Ark Invest.


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Action ENPH

L’action Enphase a augmenté de 4 % la semaine dernière pour atteindre 318,01, continuant de trouver un support sur une ligne en hausse de 21 jours. Un recul à 21 jours, interrompant peut-être le rattrapage de la ligne de 50 jours, pourrait offrir une opportunité d’achat plus sûre. Un certain nombre de jeux solaires semblent encore solides.

Action Celsius

L’action CELH a chuté de 4,9 % à 100,70 la semaine dernière, mais a trouvé un support à la moyenne mobile sur 10 semaines. Un mouvement au-dessus du plus haut de jeudi à 108,37 pourrait offrir une entrée agressive. Dans quelques semaines, l’action Celsius pourrait avoir une nouvelle base avec un point d’achat de 118,29.

Stock de loup

Le fabricant de puces axé sur les véhicules électriques Wolfspeed a rebondi de 5,25 % à 120,21 la semaine dernière, y compris le gain de 2,8 % de vendredi. Les investisseurs pourraient traiter 123,35 comme un point d’achat pour les actions WOLF à partir d’une poignée dans une consolidation plus longue.

Action VRTX

L’action Vertex a chuté de 0,9 % la semaine dernière à 289,42, mais a augmenté de 0,8 % vendredi pour dépasser les lignes de 21 jours, 50 jours et 10 semaines. Un mouvement au-dessus du sept. 12 haut de 296,14 offrirait une entrée anticipée. Il est possible que le stock VRTX ait une base plate dans quelques jours, avec un point d’achat de 306,05.

Action Tesla

L’action Tesla a augmenté de 1,2 % à 303,35 la semaine dernière, après avoir grimpé de 10,9 % la semaine précédente. Les actions du géant des véhicules électriques ont maintenu un support à la moyenne mobile de 200 jours.

La ligne de force relative des actions TSLA s’est considérablement améliorée. au cours des deux dernières semaines, atteignant un sommet de cinq mois. La ligne RS, la ligne bleue dans le graphique fourni, suit la performance d’une action par rapport à l’indice S&P 500.

Les investisseurs pourraient utiliser un mouvement au-dessus du plus haut de jeudi de 309,12 comme une entrée agressive, ou le plus haut à court terme de 314,64. Ce serait encore loin d’un point d’achat traditionnel.

Pour toutes ces actions, les faibles conditions du marché augmentent les risques de tout achat maintenant.


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Analyse du marché boursier

Le marché boursier a commencé la semaine dernière avec un fort gain lundi, ce qui semble maintenant il y a longtemps. Les principaux indices ont plongé mardi dans leurs moyennes mobiles sur 50 jours. Vendredi, le Nasdaq et le S&P 500 ont clôturé en dessous de leur taux de sept. des creux et des creux de fin juillet, même s’ils ont atteint des creux intrajournaliers.

Les principaux indices ont maintenant retracé plus de la moitié de leurs gains de la mi-juin à la mi-août.

Oui, certaines actions de premier plan ont résisté, mais pour chaque Tesla, Vertex ou Celsius, plusieurs noms de qualité ont subi des pertes dommageables

Le rapport de l’IPC de mardi n’a pas seulement causé de graves dommages techniques au marché, il a sapé l’affaire haussière plus large. Les investisseurs avaient parié qu’un rapport sur l’inflation modérée inciterait la Fed à commencer à ralentir les hausses de taux, au moins après septembre. Ces espoirs ont été repoussés.

C’est la deuxième fois que les marchés sont trop optimistes quant à la politique de la Fed. Le rallye de l’été a été stimulé en grande partie par les investisseurs qui s’attendaient à ce que la Fed mette bientôt fin aux hausses de taux – puis commence à réduire dans le courant de 2023. Le discours de Powell à Jackson Hole a mis fin aux discussions sur un “pivot de la Fed” pour réduire les taux.

Il est possible que la réunion actuelle de la Fed de mercredi ne soit pas un grand moteur du marché, étant donné le degré d’ajustement des investisseurs au cours des trois dernières semaines.

Les tarifs vont monter en flèche et y rester pendant une période prolongée. La Fed est prête à faire tomber les États-Unis en récession afin d’essorer l’inflation.

En dehors de la baisse des demandes d’assurance-chômage, qui n’a fait que renforcer les inquiétudes de la Fed, les données économiques récentes ont été décevantes. Un environnement à forte inflation, à salaires élevés et à faible croissance est un énorme défi pour toute entreprise.

Le désastreux Fedex (FDX) résultats et commentaires, résultats mitigés de Adobe (ADBE) et les avertissements de Jamais (NUE) et Acier américain (X) indique que les entreprises sont confrontées à une longue période de résultats inégaux ou faibles. Les multinationales et les exportateurs qui dominent le S&P 500 pourraient être particulièrement exposés, compte tenu de la force du dollar et de la faiblesse de l’Europe et de la Chine.


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Que faire maintenant

La bourse n’est pas au beau fixe. Les conditions macroéconomiques sont mauvaises. Les investisseurs doivent considérer que le marché pourrait saper les creux de juin ou rester dans une fourchette pendant des semaines, voire des mois, jusqu’à ce qu’il y ait une réelle clarté sur la fin du jeu pour les hausses de taux de la Fed.

L’exposition des investisseurs devrait être minimale. Il n’y a rien de mal à être 100% cash, surtout si les trades récents ont joué contre vous.

Concentrez-vous sur la constitution de vos listes de surveillance, en prêtant attention aux actions faisant preuve de résilience. Si le marché reste faible, certains de ces noms faibliront, tandis que d’autres surgiront. La clé est d’avoir une liste à jour lorsque les conditions du marché s’améliorent et que vous êtes prêt à en profiter.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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